← Insights
¿Qué es un trust? Guía para familias latinoamericanas
Qué es un trust, cómo se diferencia del fideicomiso latinoamericano y los errores que más cuestan a las familias con activos en EE.UU.
Qué es un trust, cómo se diferencia del fideicomiso latinoamericano y los errores que más cuestan a las familias con activos en EE.UU.
Un trust es un acuerdo legal en el que una persona entrega bienes a otra para que los administre en beneficio de terceros, bajo reglas escritas de antemano. Quien crea el trust deja de ser, en todo o en parte, el dueño directo; quien lo administra responde ante los beneficiarios; y los beneficiarios reciben según lo que dice el documento, no según lo que decida un juez después.
Para una familia latinoamericana con activos en Estados Unidos, el trust es una de las herramientas más usadas para ordenar la sucesión. También es una de las más malentendidas. No es un fideicomiso latinoamericano con otro nombre, no ahorra impuestos por sí solo y, mal armado, puede crear problemas que antes no existían.
Un trust tiene tres papeles, y una misma persona puede ocupar más de uno.
El documento que lo crea, el trust agreement, define quién recibe qué, cuándo y con qué condiciones. Por ejemplo: los hijos reciben la renta de un inmueble hasta los 30 años y el inmueble a los 35. Esas reglas siguen vigentes cuando el fundador ya no está.
Un trust solo cubre los bienes que realmente se le transfieren, lo que se llama "fondear" el trust. Los bienes que quedan fuera pueden terminar en probate, el proceso judicial de sucesión en EE.UU., que es público, lento y costoso.
Un trust revocable es uno que su creador puede modificar o cancelar mientras vive. Un trust irrevocable, en principio, no se puede cambiar una vez firmado. Esa diferencia decide casi todo lo demás.
| Trust revocable | Trust irrevocable | |
|---|---|---|
| Control del fundador | Total: puede cambiarlo o cancelarlo | Limitado: cede el control |
| Evita probate | Sí, sobre los bienes transferidos | Sí, sobre los bienes transferidos |
| Impuesto a la herencia de EE.UU. | Los bienes siguen contando en la herencia del fundador | Puede sacarlos de la herencia, según cómo se diseñe |
| Protección frente a acreedores del fundador | No, mientras vive | Puede darla, según el diseño y el estado |
| Flexibilidad | Alta | Baja |
El error más común es creer que un trust revocable reduce impuestos. La ley federal de EE.UU. incluye en la herencia los bienes que una persona transfirió conservando el poder de revocar o modificar la transferencia (sección 2038 del Código de Rentas Internas). El Colegio de Abogados de Florida lo dice sin rodeos: el trust revocable se incluye en la sucesión sujeta a impuestos al momento de la muerte.
En español solemos traducir trust como fideicomiso, pero las dos figuras nacen de tradiciones legales distintas. El trust viene del derecho anglosajón y se rige por leyes estatales; en Florida, por el Código de Trusts del capítulo 736 de sus estatutos. El fideicomiso latinoamericano nace del derecho civil y suele estar más regulado.
| Trust (EE.UU.) | Fideicomiso (México) | Fiducia mercantil (Colombia) | |
|---|---|---|---|
| Base legal | Ley de cada estado (en Florida, capítulo 736) | Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito | Código de Comercio |
| Quién puede ser fiduciario | Una persona o una empresa, incluido el propio fundador en un trust revocable | Solo instituciones autorizadas por la ley | Solo establecimientos de crédito y sociedades fiduciarias autorizadas |
| Uso típico en familias | Sucesión, protección y gobierno patrimonial | Inmuebles, garantías y planificación sucesoria | Inmuebles, garantías y administración |
En la práctica, una familia no puede asumir que su fideicomiso local y un trust en EE.UU. se tratan igual ante su fisco o ante el IRS.
Para el IRS, un trust es estadounidense solo si cumple dos pruebas a la vez: un tribunal de EE.UU. puede supervisar su administración, y una o más personas estadounidenses controlan todas sus decisiones importantes. Si falla cualquiera de las dos, es un trust extranjero.
Esto le importa mucho a una familia latinoamericana. Si el fundador o un miembro de la familia que vive en Quito o en Monterrey tiene poder sobre decisiones clave, el trust puede ser extranjero aunque el trustee sea un banco de Miami. Y un trust extranjero tiene reglas de impuestos y de reporte muy distintas.
Si un hijo vive en EE.UU. y recibe distribuciones de un trust extranjero, debe reportarlas al IRS en el Formulario 3520. La multa inicial por no hacerlo es el mayor monto entre US$10.000 y el 35% de lo recibido.
La familia latinoamericana vive entre dos sistemas: el de su país y el de EE.UU., donde están sus activos. El trust debe funcionar en los dos.
Por eso el orden importa. Primero se define dónde vive cada miembro de la familia y qué activos hay en cada país. Después se elige la estructura. En muchos casos, el trust convive con una LLC que posee el inmueble; lo explicamos en cómo abrir una LLC y una cuenta en EE.UU. desde el extranjero.
Un trust no elimina el riesgo. Lo traslada. Estos son los errores que más vemos.
Primero se entiende lo que puede salir mal. Después se elige la estructura.
Tenía poco más de veinte años cuando conocí a una familia que había construido, en dos generaciones, una de las empresas más rentables de su país. Todo estaba a nombre de la empresa, sin blindaje legal ni fiscal, sin protocolos claros de sucesión. Cuando el fundador falleció de repente, su esposa e hijos heredaron no solo activos, sino conflictos. No fue por mala inversión. Fue por mala estructura.
Ese día entendí que tener un gran negocio no es tener un gran patrimonio. Un patrimonio sin estructura es como una casa sin cimientos.
Lo que aprendimos en Infinity⁹ acompañando a más de 75 familias:
El trust nace del derecho anglosajón y en EE.UU. lo puede administrar una persona o una empresa. El fideicomiso latinoamericano nace del derecho civil y, en países como México o Colombia, solo lo pueden administrar instituciones autorizadas.
Un living trust, o trust en vida, sirve para administrar bienes mientras el fundador vive y repartirlos al morir sin pasar por probate. Solo cubre los bienes que efectivamente se le transfirieron.
Un trust revocable no lo evita, porque los bienes siguen contando en la herencia del fundador. Un trust irrevocable bien diseñado puede cambiar ese resultado, pero exige ceder control y requiere asesoría especializada.
El trustee es la persona o empresa que administra los bienes del trust en beneficio de los beneficiarios. Tiene obligaciones legales de lealtad y cuidado, y es quien toma las decisiones cuando el fundador ya no puede.
Sí. Pero si esa persona u otros no estadounidenses controlan las decisiones importantes, el IRS lo tratará como un trust extranjero, con reglas de impuestos y reporte distintas.
Si tu familia está pensando cómo ordenar su patrimonio entre su país y Estados Unidos, puedes solicitar una conversación privada con nuestro equipo.
Este contenido es educativo y no constituye asesoría legal, fiscal ni de inversión, ni una oferta de valores. Cada familia debe consultar a sus propios asesores.
Ahmad Ashrafi is Founder and CEO of Infinity⁹ in Miami and Chief Investment Officer of A9 Family Office. Since 2012 he has managed capital for Latin American families, today more than 75 families across 10 countries. He studied at Babson College, with specializations at Harvard in family office wealth management and at MIT in real estate investment, and is a member of the Forbes Finance Council.
Infinity Capital Asset Management, LLC ("Infinity") es una firma de gestión de inversiones inmobiliarias que opera como una plataforma de acceso a bienes raíces comerciales privados, para inversionistas internacionales acreditados e individuos de alto patrimonio. El registro no implica un nivel particular de habilidad o capacitación.
El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Los rendimientos históricos, los rendimientos esperados y las proyecciones de probabilidad son especulativos. Toda inversión conlleva un riesgo significativo, incluida la posible pérdida total del capital. Infinity no garantiza que se cumplan los objetivos de inversión.
Nada de lo aquí expuesto constituye una oferta de venta ni una solicitud de oferta de compra de valor alguno, ni asesoría en materia de inversión, legal o fiscal. Cualquier oferta se realiza únicamente a través de documentos de suscripción definitivos conforme a la Regulación D del Securities Act of 1933. Consulte a sus propios asesores.
La correduría comercial opera a través de un agente con licencia en Florida con LRF Group en Berkshire Hathaway HomeServices, de forma separada de la gestión de inversiones y bajo una supervisión regulatoria distinta. Los servicios bancarios y de custodia son proporcionados por instituciones asociadas.
