Estructuras de Inversión Inmobiliaria en EE. UU.: LLC vs. LP vs. Fideicomiso

Introducción: La estructura importa tanto como la ubicación

Muchos inversionistas se enfocan en “dónde” comprar en EE. UU., pero pasan por alto “cómo” hacerlo. La forma en que se estructura la inversión influye en impuestos, riesgo legal y facilidad para transferir patrimonio.

En Infinity⁹ creemos que no existen mercados malos, solo estrategias equivocadas, y la estructura legal inadecuada es uno de los errores más costosos que se pueden cometer.

1. La LLC (Limited Liability Company)

Qué es
Es una entidad flexible que separa los activos personales de las obligaciones de la inversión. Es uno de los vehículos más comunes para comprar bienes raíces en EE. UU.

Ventajas Clave

• Protección patrimonial frente a demandas o deudas relacionadas con la propiedad.
• Impuestos transparentes: las utilidades se reportan en la declaración personal, evitando doble tributación.
• Flexibilidad operativa con menos formalidades que una corporación.

Uso Estratégico
Conveniente para inversiones en una sola propiedad, alianzas entre socios o como tenedora en un portafolio más amplio. Para inversionistas internacionales, una LLC puede ofrecer privacidad y eficiencia sin estructuras corporativas complejas.

Posibles Desventajas
En algunos estados las tasas anuales son elevadas y los socios extranjeros pueden estar sujetos a retenciones fiscales en EE. UU. Algunos bancos son más exigentes para financiar propiedades a nombre de una LLC.

2. La LP (Limited Partnership)

Qué es
Debe tener al menos un socio general (GP) que administre y uno o más socios limitados (LP) que aporten capital sin intervenir en la gestión.

Ventajas Clave

• Roles claros: el GP administra, los LP invierten.
• Beneficios fiscales similares a la LLC.
• Uso frecuente en proyectos inmobiliarios institucionales.

Uso Estratégico
Ideal para inversionistas que quieren participar sin involucrarse en la operación diaria. Común en proyectos de gran escala donde Infinity⁹ puede actuar como GP y los inversionistas como LP.

Posibles Desventajas
El GP asume responsabilidad ilimitada, por lo que conviene estructurarlo como una LLC para limitar riesgos. Los LP no tienen voz en la operación, lo que puede no agradar a inversionistas más activos.

3. El Fideicomiso

Qué es
Es un acuerdo fiduciario en el que un fiduciario administra el bien en beneficio de beneficiarios. Puede ser revocable o irrevocable y se usa con frecuencia para planificación patrimonial.

Ventajas Clave

• Eficiencia sucesoria evitando el proceso de sucesión judicial.
• Protección patrimonial en ciertos casos frente a acreedores.
• Continuidad en la transferencia de propiedad al fallecer el inversionista.

Uso Estratégico
Útil para quienes buscan transferir patrimonio a futuras generaciones. Para no residentes, puede ayudar a reducir exposición al impuesto sucesorio en EE. UU. y mantener discreción en la titularidad.

Posibles Desventajas
Su creación y mantenimiento son más complejos y costosos. El tratamiento fiscal varía y una mala estructuración puede generar obligaciones no previstas.

Visión de Infinity⁹: Building Capital Framework

La elección entre LLC, LP o fideicomiso no depende de cuál sea “mejor” de forma absoluta, sino de su alineación con el horizonte de inversión, residencia fiscal y rol operativo del inversionista. Nuestro enfoque prioriza:

• Proteger capital frente a riesgos legales y fiscales innecesarios.
• Maximizar el retorno después de impuestos en distintas jurisdicciones.
• Asegurar que la estructura pueda escalar con el crecimiento del portafolio.

A menudo combinamos estructuras, por ejemplo: una LLC que actúe como GP de una LP y cuyas participaciones estén en un fideicomiso, logrando así múltiples capas de protección y eficiencia.

Reflexión Final

Su dinero no necesita visa, pero sí el pasaporte correcto: la estructura legal adecuada. Los inversionistas que tratan la estructura como un activo estratégico se posicionan para lograr resiliencia, eficiencia fiscal y crecimiento sostenido del capital.

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