801 Brickell Ave Ste 800
Miami FL 33131
Introducción: El Poder de la Estructura en Tiempos de Crisis
En mercados volátiles, muchos inversionistas se retiran. Otros se reubican. Este último grupo suele prosperar—no por evitar el riesgo, sino por estructurarlo con inteligencia.
En Infinity⁹ solemos decir: "No hay malos mercados, solo malas estrategias". Este caso de estudio muestra esa filosofía en acción mediante una oportunidad de deuda estructurada que manejamos para nuestros clientes durante los años inciertos de la pandemia.
El Contexto Económico: Turbulencia 2020–22
La crisis del COVID generó un nivel de incertidumbre global sin precedentes. En EE. UU. y América Latina, las valoraciones inmobiliarias tambalearon, la liquidez se redujo, y las carteras tradicionales sufrieron.
Las bolsas se volvieron impredecibles. Los REITs y fondos de bonos no ofrecieron refugio. Los inversionistas necesitaban otra cosa: ingresos predecibles, preservación de capital y baja correlación con los mercados públicos.
La Oportunidad: Portafolio Residencial en Dificultades
En el tercer trimestre de 2020, Infinity⁹ identificó una oportunidad: un portafolio de propiedades multifamiliares Clase B con problemas financieros, ubicado en mercados secundarios del sureste de EE. UU.
Muchos propietarios estaban sobreapalancados y con menor ocupación. Vimos valor a largo plazo, pero inestabilidad a corto plazo. En lugar de comprar participación accionaria, estructuramos una posición de deuda senior con garantías y participación en beneficios.
Estructura de la Inversión: Primero Deuda, Luego Ganancias
Así estructuramos el acuerdo:
- Posición: Deuda senior garantizada, respaldada por activos inmobiliarios
- Rendimiento: Retorno anual fijo de dos dígitos con distribuciones trimestrales
- Plazo: 36 meses con dos extensiones de 12 meses
- Protección: LTV máximo del 65%, garantías personales y reservas en custodia
- Upside: Participación en beneficios si se supera un umbral de TIR
La estructura dio prioridad al flujo de caja y seguridad, sin cerrar la puerta al alza.
Resultados: Ingresos, Estabilidad y Ganancias Adicionales
Durante los 36 meses, esta inversión en deuda estructurada:
- Generó retornos netos anualizados de 11.2%
- Distribuyó ingresos trimestrales sin interrupciones
- Preservó el capital con reembolso completo
- Añadió un 2.7% adicional de TIR mediante participación en beneficios
Mientras los mercados públicos se tambaleaban, nuestros inversionistas mantuvieron la calma.
Por Qué Funcionó: Building Capital Framework
No fue suerte. El éxito provino del enfoque disciplinado de Infinity⁹:
- Análisis de riesgo como prioridad: Evaluamos los peores escenarios y estructuramos protecciones
- Conocimiento local: Nuestros socios en terreno identificaron activos con valor y vendedores motivados
- Alineación: Nuestra compensación dependía del desempeño, alineándonos con nuestros inversionistas
En Infinity⁹ no apostamos a la dirección del mercado. Diseñamos estrategias que funcionen sin importar la situación.
Lecciones Estratégicas: La Deuda Privada como Pilar
Este caso refuerza un tema clave: la deuda estructurada privada puede ofrecer estabilidad, rendimiento y protección ante caídas, especialmente en mercados volátiles.
Y demuestra el valor de trabajar con un equipo que sabe estructurar y ejecutar negocios privados con rigurosidad institucional.
Como decimos a menudo: "Tu dinero no necesita visa". Especialmente cuando está invertido en activos resilientes con la estructura adecuada.
Conclusión: Calma en Medio del Caos
En retrospectiva, esta inversión no solo preservó el capital. Preservó la confianza.
Cuando se estructura correctamente, la deuda privada puede ser una herramienta poderosa para navegar la volatilidad. Y con Infinity⁹, los inversionistas no solo sobreviven a las crisis—prosperan a través de ellas.
