801 Brickell Ave Ste 800
Miami FL 33131
1. Las Acciones Mantienen el Impulso Alcista
Los mercados bursátiles de EE. UU. extendieron sus ganancias por segunda semana consecutiva, con alzas entre el 1% y 2%, alcanzando sus niveles más altos en más de tres meses. Aunque el S&P 500 aún se encuentra ligeramente por debajo de su máximo histórico, el sentimiento del inversionista sigue siendo optimista, respaldado por datos macroeconómicos sólidos y fundamentos corporativos robustos.
Conclusión Clave: Las acciones mantienen su tendencia alcista, impulsadas por datos sólidos y expectativas positivas de ganancias.
2. Mercado Laboral: En Enfriamiento, No en Crisis
El informe de empleo de mayo mostró la creación de 139.000 nuevos puestos, superando levemente las expectativas. No obstante, las revisiones a los dos meses anteriores recortaron 95.000 empleos, sugiriendo un ritmo de contratación más moderado. La tasa de desempleo se mantuvo en 4,2%, con los sectores de salud y ocio liderando la creación de empleo. Manufactura y gobierno federal registraron caídas, reflejando presiones arancelarias y ajuste fiscal.
Conclusión Clave: El mercado laboral se enfría gradualmente, pero sigue siendo lo suficientemente fuerte como para sostener el crecimiento.
3. La Reserva Federal Mantiene la Calma
Tras el informe laboral, los futuros sobre tasas de interés siguen anticipando dos recortes de 25 puntos base hacia fin de año, con el primero previsto para septiembre. Sin embargo, se espera que la Fed mantenga sus tasas en las reuniones de junio y julio. La fortaleza del empleo y la inflación subyacente justifican una postura prudente.
Conclusión Clave: La Fed sigue en pausa, mientras los mercados proyectan una política monetaria más flexible para el segundo semestre.
4. El Petróleo Sube Ante Nuevas Preocupaciones
El precio del crudo en EE. UU. subió más del 6%, recuperando terreno tras bajas recientes y alcanzando su nivel más alto en seis semanas. Nuevas preocupaciones sobre la oferta y riesgos geopolíticos impulsaron el alza, a pesar de señales estables en la demanda.
Conclusión Clave: Los mercados energéticos muestran renovada volatilidad que podría afectar las expectativas inflacionarias.
5. Sectores Defensivos Quedan Rezagados
Los sectores considerados defensivos, como consumo básico y servicios públicos, registraron caídas de 1,5% y 1,0% respectivamente. Estos desempeños contrastan con el buen momento del mercado, reflejando una rotación hacia sectores de crecimiento.
Conclusión Clave: La rotación sectorial favorece activos cíclicos y de crecimiento frente a los defensivos.
6. La Volatilidad Regresa a Niveles Previos
El índice de volatilidad Cboe (VIX) cayó por octava vez en las últimas nueve semanas, ubicándose en 16,8 frente a 18,6 la semana anterior. Esto marca un descenso pronunciado desde su pico reciente en abril, reflejando mayor confianza y menor percepción de riesgo.
Conclusión Clave: La volatilidad se ha normalizado, señal de un entorno de riesgo más estable.
7. Las Pequeñas Empresas Repuntan—Pero Siguen Rezagadas
Las acciones de pequeña capitalización superaron ampliamente a las grandes esta semana con un alza del 3,2% frente al 1,6%. No obstante, siguen rezagadas en el acumulado anual. El repunte indica mayor apetito de riesgo, aunque aún falta confirmación de una rotación sostenida.
Conclusión Clave: Las pequeñas empresas muestran señales de repunte, pero aún no lideran de forma consistente.
8. Enfoque en la Inflación: Se Viene el IPC
La atención del mercado se dirige al informe de inflación (IPC) de mayo. El dato de abril mostró una inflación anual moderada del 2,3% y una inflación subyacente estable en 2,8%. De mantenerse esta tendencia, aumentará la probabilidad de recortes de tasas en otoño.
Conclusión Clave: El IPC de mayo será clave para definir las expectativas sobre la política monetaria de la Fed.
La próxima semana, el foco estará en el informe del IPC de mayo y en los comentarios clave de la Fed antes de la reunión de política monetaria de junio.
